Wie Zu Wetten Volatilität Rising

Wie zu wetten Volatilität Rising VIX, der so genannte "Angst-Index" traf ein 5-Jahres-Tief der vergangenen Woche. Was bedeutet das für die Anleger bedeuten, und wie können sie auf diese neue Entwicklung zu profitieren? Wie zu wetten Volatilität Rising Die beliebtesten Maß für Optionspreise ist der durchschnittliche implizite Volatilität von Puts und Calls des SP 500 Tracking Stocks (SPY). (Nur monatlichen Optionen werden in diese Maßnahme einbezogen, und die immer beliebten Wochen Optionen sind ausgeschlossen, einen schweren Fehler, meiner Meinung nach.) Das arithmetische Mittel aus VIX ist 20.54. Wenn VIX unter 15 werden Optionen Preise als äußerst gering zu sein, und wenn VIX ist über 35, sind Optionspreise als ungewöhnlich hoch. Bei dem Absturz 2008 stieg der VIX auf 80 kurz und fiel den ganzen Weg zurück zu dem Mittelwert in etwa einem Jahr dann. Vor kurzem, vor etwa einem Jahr stieg der VIX auf 40, wenn die Möglichkeit eines europäischen Wirtschaftskrise wurde die Schlagzeilen. Wenn die Angst hoch ist, sind die Optionspreise wie von VIX gemessen hoch ist, und umgekehrt. Letzte Woche fiel VIX bis 13.30 Uhr, eine geringe Anzahl seit fünf Jahren nicht gesehen. Investoren scheinen wenig Angst zu haben. Im historischen Vergleich sind sie selbstgefällig. Schließlich hat sich der Markt höher für sechs aufeinander folgenden Wochen verschoben. Aber der Markt wird durch die Stimmung angetrieben. Und die Stimmung ändert. Eine interessante Sache über die VIX ist, dass es letztlich zu seinem Mittelwert bewegt. Rückkehr zum Mittelwert ist nur über die mächtigste Sache, die wir über die VIX kennen. An diesem Punkt in der Zeit, eine einzige Meldung, dass Griechenland oder Spanien oder Italien könnten Schwierigkeiten Refinanzierung ihrer Schulden oder China verlangsamt oder Israel Bomben iranische Atomanlagen und VIX wird durch die Decke steigen. So, wie Sie Geld verdienen, wenn VIX steigt (wie es unweigerlich)? Sie könnten fordert VIX kaufen, aber sie sind teuer (da jeder weiß, dass VIX ist verpflichtet, irgendwann steigen), und Sie Geld verlieren, wenn VIX bleibt flach (oder bewegt sich nur geringfügig höher, nicht genug, um die Kosten des Gesprächs zu decken). Ein ernstes Problem mit Optionen auf VIX ist, dass Sie Spreads (wie Kalender oder Diagonalen) mit langen und kurzen Optionen in verschiedenen Monaten nicht platzieren können, ohne Buchungs extrem hohen Cash-Margin-Anforderungen (und man kann es nicht tun, überhaupt in ein IRA). Es gibt eine bessere Alternative gibt, und es ist ein Proxy für VIX. Es ist ein ETN (Exchange Traded Note) genannt VXX. Es wird an den Termin der VIX auf und ist sehr an den VIX korreliert. Am vergangenen Freitag, VIX schloss bei 13,45 und VXX bei 11,20 $ geschlossen. Im vergangenen Herbst waren beide Zahlen über an der 40-Ebene, und im Jahr 2008, sie beide haben so hoch wie 80. Natürlich können Sie nur kaufen VXX und hoffen, dass VIX steigt, aber es gibt ein Problem mit dem Besitz VXX auf lange Sicht, und das ist eine Sache Contango bezeichnet. Wir können nicht Contango diskutieren in dieser Zeit, aber im Wesentlichen, drückt er die Preise der VXX etwa 8% pro Monat auf der heutigen Futures-Preise, alle anderen Dinge gleich sind (dh VIX und VIX Futures flach bleiben). Unsere Vorliebe für Wetten, dass VIX (und VXX) wird steigen, wenn VIX ist beispiellos niedrigen Niveau ist, fordert VXX kaufen (gerade jetzt, einer unserer 8-Portfolios besitzt VXX Gespräche bis zum 21. September 2012). Wir verkaufen in-the-money Wöchentliche Anrufe gegen diese Long-Positionen, aber wir verkaufen nur genug Anrufe auf die Premium-Zerfall auf unserer Long-Call-Positionen zu decken. Wir haben 50% mehr lange Gespräche, als wir haben kurze Anrufe. Wenn VIX bleibt flach, sollte unser Portfolio sogar brechen (um den Kauf fordert VXX, die 100% an Wert verlieren würde, wenn VIX flach bleibt oder fällt vergleichen Sie dies). Wenn VIX bewegt etwas niedriger (unwahrscheinlich, unserer Meinung nach), sollten wir ein wenig zu verlieren. Wenn VIX bewegt sich etwas höher, sollten wir einen kleinen Gewinn zu machen. Wenn VIX bewegt deutlich höher, sollten wir einen Mitnahmeeffekt, vielleicht fünf oder zehn Mal unsere Gesamtinvestitionen zu machen. Wir glauben, dass unser Portfolio (wir es der Honig-Dachs Portfolio nennen) bietet hervorragenden Schutz gegen eine 1987-like Markt Kernschmelze. Letzte Woche, ein Schriftsteller, Todd Feldman, sah Parallelen zwischen dem heutigen Markt und dem Markt im Jahr 1987, kurz vor dem Absturz - sehen sie hier, wenn Sie interessiert sind. Wenn der Markt stürzt ab, aus irgendeinem Grund, oder wenn VIX bewegt deutlich höher aus irgendeinem Grund (oder aus keinem anderen Grund als die Rückkehr zu ihrem Mittelwert), unser Honig-Dachs-Portfolio sollte riesige Renditen ergeben. Sie können spiegeln unsere Honig-Dachs-Portfolio, oder einem unserer anderen sieben Portfolios und nicht einen einzigen Handel auf eigene Faust zu machen, durch die Auto-Handelsdienst der TD Ameritrade / thinkorswim angeboten. Um die Wiederherstellung der Auto-Handel bei TD Ameritrade / thinkorswim zu feiern, bieten wir unseren Premium-Service zum niedrigsten Preis in der Geschichte unseres Unternehmens. Wir haben noch nie zuvor bot einen so großen Rabatt. Wenn Sie jemals in Betracht gezogen zu einem Terrys Tipps Insider, würde dies die absolute beste Zeit, es zu tun. Und nun zum Angebot - Wenn Sie diese Investition in sich selbst zu machen um Mitternacht, 4. 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